随着我国经济的持续发展，中产家庭的数量也在逐渐增加。当家庭财富积累到一定程度后，投资理财便成为了必须面对的重要议题。然而，数据显示我国有高达70%的家庭可能正在进行“自杀式”资产配置。

这是因为据数据显示，中国平均居民家庭资产中，近60%的资产被锁定在房产中，20%左右的资产被储存在银行。

在过去的十几年里，房价上涨迅速，如果家庭资产主要集中在房产上，那么家庭财富增长迅速也就不足为奇了。然而，随着房贷利率的升高以及未来可能出现的房地产税，一旦房价下跌，许多家庭的财富将大幅缩水。此外，存在银行的资产也面临着货币贬值的极大风险。

因此，未来我国家庭在投资理财上必须做出较大的转变。对于中产家庭来说，他们的投资理财需求比一般大众更为强烈，但也更具独特性。中产家庭在投资理财过程中，需要更加注重资产的配置和风险管理。在投资理财产品选择上，也需要结合自身家庭资产配置的特性和风险承受能力，做出更为明智的投资决策。同时，建立正确的投资理财观念和行为习惯也尤为重要。只有科学、理性的投资理财才能帮助中产家庭实现财富增值和保值的目标。

1、重建全新财富管理知识模型

在2022年的《政府工作报告》中，将经济增长的预期目标设定为5.5%。国家经济增速放缓的背后是人均GDP的跃升，2019年中国人均GDP就突破了1万美元。

然而，实际情况是，当前国内居民的大部分资产依然被牢牢锁死在房地产上，随着“房住不炒”政策的不断深入，不动产资产的配置缺点——变现周期长、换手成本高——也开始显现，这会逐步改变人们的资产配置认知。

疫情加速的不仅是财富配置风格的分化，更是家庭现金流甚至企业现金流的分化。对于普通人而言，为了更好地应对疫情发生后不断加速的百年未有之大变局，在当下国内的财富管理市场中亟须重建一个全新的财富管理知识模型（如下图所示）。

首先，择势是家庭财富管理的重要环节之一。在这个背景下，政策和市场风险是必须要考虑的因素。当前，随着《民法典》的实施，家庭财富管理的法律风险需要认真对待。另外，随着人们寿命的延长，养老配置规划问题也日益凸显。因此，正确认识当前家庭财富管理的大势，可以帮助家庭在财富管理方面做出更加稳健的决策。

其次，择市也是家庭财富管理中不容忽视的一个方面。金融市场复杂多变，如何有效识别金融资产的质地成为了一个重要的技能。在选择金融资产时，需要综合考虑其风险和收益的平衡。同时，也需要了解跨境家庭如何应对全球涉税透明化后的税务风险，以及资管新规结束过渡期后净值化产品屡次破净该如何是好等相关问题。因此，选择适合自己的金融资产需要具备充分的投资知识和风险意识。

最后，择时是家庭财富管理中至关重要的一环。在选择合适的金融工具时，需要考虑到当前的经济周期以及未来的发展趋势。同时，也需要了解保险金信托作为阳光化的法律工具如何更好地满足配置需求。选择合适的时间节点可以更好地把握市场机遇，实现财富的增值和保值。

综上所述，家庭财富管理需要充分考虑择势、择市和择时等因素。只有在对市场有充分了解的基础上，才能更好地选择适合自己的金融工具和资产。同时，也只有在正确把握时机的情况下，才能实现财富的最大化增值和保值。因此，对于家庭财富管理而言，不断地学习和了解市场变化是必不可少的。

2、揭开资产配置的真实面容

常见问题1：我只关心能拿到的投资回报！了解大类资产真的对投资有用吗？

专家解答：

分类研究更易剖析事物本质及其特点，从而进行归纳总结，在实际应用中游刃有余。

如果只关注投资回报，而不了解大类资产，可能会带来以下问题：

1. 大类资产的收益性、流动性和安全性具有相互制约的特点，过度关注收益性，而忽视流动性或安全性，则极有可能无力面对两类风险的暴露。

2. 容易被过度夸大的营销吸引，投资具有明显逻辑硬伤的金融产品，从而造成财富的巨大损失。现如今，在监管的要求下，刚性兑付的理财工具少之又少。

常见问题2：大类资产的分类、特点和作用是什么？

专家解答：

大类资产是指不同类型的资产类别，包括股票、债券、现金、商品、房地产等。这些资产类别由于其不同的特点和风险收益特征，在不同的情况下有着不同的作用。

1. 股票

股票是指公司发行的一种所有权凭证，代表了持有者对公司的所有权。股票一般具有高风险高收益的特点，价格波动较大。股票市场的涨跌会影响公司的市值和投资者的收益，同时也会影响国家经济的稳定和发展。

1. 债券

债券是发行人发行的一种债务凭证，代表了债权人对债务人的债权。债券的风险相对较低，收益相对稳定。债券市场是金融市场的重要组成部分，对于调节货币市场资金供求关系、促进经济发展具有重要作用。

1. 现金

现金是流动性最强的一种资产，具有随时可以用于购买商品和支付费用的特点。现金的作用是方便日常生活中的支付和结算，同时也是企业运营的基础。

1. 商品

商品包括各种原材料、生产资料和生活资料等，具有使用价值和价值。商品市场是市场经济的重要组成部分，对于调节供求关系、物价水平具有重要作用。

1. 房地产

房地产是指房产和地产的总称，包括房屋、土地等不动产。房地产具有长期性的特点，价格波动较为稳定。房地产市场对于调节城市规划和居民住房条件具有重要作用。

综上所述，大类资产的不同类型具有不同的特点和作用，投资者应该根据自身的风险偏好和收益目标，进行合理的资产配置，以实现投资目标。

常见问题3：财富管理中的产品有哪些？与大类资产存在怎样的异同？资产配置和财富管理又存在何种关系？

专家解答：

中国人民银行发布的《金融从业规范财富管理》对财富管理产品有着明确的定义，具体分为以下两类。

第一类是投资产品，包括股票、基金、债券、资产管理产品等。投资者在充分了解投资产品的基础上，风险自担。

第二类是保险产品，分为人身保险、财产保险、理财保险三类。保险产品可以补偿其他风险带来的财富损失。

从以上内容可以看出，财富管理产品更加包罗万象，不仅一些大类资产涵盖其中，还包括基于投资大类资产的金融机构所发行的产品，如基金、资产管理产品等。

之所以通过产品进行投资，一是让专业的机构、专业的人士代为理财，适当消除专业不足、时间不够等问题；二是能够将有限的资金做出分散化管理。

保险作为金融产品中的一环，被单独提炼出来，是因为其在功能上和产品特性上有独立的优势，在财富管理中同样拥有举足轻重的地位。

金融产品上的划分还能够更加精细，例如：货币现金类（主要投资货币现金类资产）、固定收益类（主要投资固定收益类资产）、权益类（主要投资权益类资产）、混合类（分散投资多类资产）、另类（主要投资另类资产）、海外类（主要投资海外资产）、保障类（包括各类保险、家族信托等）。

在做资产配置时，不仅要关注大类资产，还应该扩充到对不同产品的理解和应用上。

常见问题4：资产配置的目的是什么？

专家解答：

资产配置的主要目的是为了实现风险分散，达到投资的最优解。通过将投资组合分配到不同的资产类别、行业和地区，可以降低投资的整体风险水平。同时，资产配置还可以提高投资效率，通过选择具有高度相关性的资产，可以减少投资组合的波动性并增加收益。

此外，资产配置还可以帮助投资者满足不同的投资需求，例如长期投资、短期投资、高收益投资等。通过合理的资产配置，投资者可以平衡风险和收益，并在不同的市场环境下获得更加稳定的回报。

总之，资产配置是一个重要的投资策略，可以帮助投资者在不确定的市场环境中降低风险、提高收益，并实现个人投资目标。

3、如何让资产配置真正为自己所用

常见问题5：如何围绕资产配置的本质目标进行战略规划？

专家解答：

资产配置在战略设计上要关注短期、中期、长期的财富目标。

资产配置的战略是为了规划组合的风险敞口，中短期且用于刚性支出的资金，应选择风险低、收益稳健的资产。长期的资金为了能够有效抵御通胀，选择风险类资产相对较优，因为该类资产虽然短期具有高波动的特质，但若选择得当，则效果斐然。

投资者可以通过需求维度，辅助思考资产配置战略设计。对于“必需的目标”，由于一旦出现损失可能产生巨大影响，所以投资者应更偏重于稳健的资产进行配置。“改善的目标”则可以适度增加风险敞口，而“追求的目标”更多是锦上添花的作用，投资者可承受一定的风险，以期较高的收益。

问题6：资产配置的比例，是否具有通用准则？

专家解答：

资产配置的比例并没有通用的准则，因为不同投资者的风险偏好、收益目标、投资期限、资产规模等因素都不同，需要根据个人情况量身定制。

一般来说，资产配置的比例应该根据投资者的投资目标和风险偏好来制定。以下是一些常见的资产配置原则，可以作为参考：

1. 风险与收益平衡原则：投资者需要根据自己的风险偏好和收益目标进行资产配置，以实现投资目标。在确定资产配置比例时，需要平衡风险和收益的关系，选择适合自己的投资组合。
2. 个性化原则：不同投资者的投资需求和风险偏好不同，因此资产配置的比例也应该根据个人情况量身定制。投资者需要根据自己的投资目标、风险偏好、投资期限等因素，制定适合自己的资产配置方案。
3. 多样化原则：资产配置应该多样化，包括不同种类的资产、不同的行业和地区。通过多样化投资，可以降低投资组合的整体风险水平，提高收益稳定性。
4. 流动性原则：投资者需要考虑资产的流动性，即资产变现的能力。在制定资产配置方案时，需要选择具有较好流动性的资产，以便在紧急情况下能够迅速变现。
5. 长期投资原则：长期投资是一种重要的资产配置原则，通过长期持有具有成长潜力的资产，可以获得更好的收益和更高的回报。投资者需要坚持长期投资的理念，不过度关注短期市场波动。

总之，资产配置比例的制定需要综合考虑投资者的投资目标、风险偏好、投资期限等因素，并遵循一定的原则。投资者需要根据自己的实际情况进行个性化的资产配置

4、长寿时代下，如何满足未来的养老需求

问题7：以房产为主要家庭资产的家庭，是否需要重新调整家庭资产结构？

专家解答：

家庭资产中的房产占比过高的话，应将非自住属性的房产转化为金融类资产，增加现金流储备和养老金储备。

为发展养老保险体系第三支柱，政府在近几年的《政府工作报告》中也开始规划、出台系列政策性产品，以扩充养老金融产品，而最广为人知的、最常见的、历史最悠久的，当数商业养老保险产品。

而商业养老保险产品相对来说比较稳定，也是我国居民最重要的养老金储备工具之一。一般是指人寿保险公司发行的年金型保险产品，其特点就是对投保人储蓄的资金进行长期的、统一的投资管理规划，在达到预设的养老年龄后，保险金受益人可定时、定量地领取养老金，为国家基本养老金进行补充，提高个人养老金替代率。

问题8：在新时代下，中国的养老金体系由什么构成？

专家解答：

中国的养老金制度与结构一直在不断发展与完善，到20世纪90年代才出现较为完善的体系。

在我国，基本养老保险又分为两种：城乡居民基本养老保险和城镇企业职工基本养老保险。养老金体系中的第二支柱是企业年金或职业年金，而第三支柱为个人养老金。中国的养老金体系就是由这三根柱子支撑起来的。

但目前仍然面临第一支柱占比过高、第二支柱发展较为缓慢、第三支柱储备严重不足的情况。在中国养老金体系“晚熟”的条件下，仍需针对第二支柱和第三支柱进行“从上至下”的制度化改革。

问题9：中国目前有哪些养老模式？哪种模式可以更好地满足与退休前同等的生活品质，并且度过未来可能到来的百岁人生？

专家解答：

在中国，由于快速老龄化的现实情况，从国家层面到社会层面都不得不考虑未来如何养老的问题。

除了国家层面制定的养老规划之外，在社会层面其实还有很多新兴养老模式不断被智慧的人民群众所创造，例如抱团养老、旅居养老、候鸟养老等，但这几种新兴模式都是在老年人身体较为健康、有较好的生活自理能力的活力养老时期才能实现的。

一旦老年人身体状况出现问题，需要协助生活或者护理的时候，这几种养老模式便不再适用，老年人终究还是要回归以家庭为主的居家养老模式，或者是选择具备专业养老护理能力的养老机构模式。

问题10：在十几年之后，中国老年人口数量庞大，能否通过制度化的安排，提前锁定未来养老资源？

专家解答：

为了应对快速人口老龄化，国家一直在通过政策激励的方式，鼓励民营资本加大建设养老床位的力度。然而，我国养老床位数量仍不尽如人意，仅达到每千名老年人31.1张床位，远低于国际标准。

那么在十几年后，当老年人数量超过4亿时，中国老年人大概率将面临护理型养老床位刚性挤兑的情况。因此，提前通过制度化的保障，锁定一份未来确定的养老资源就显得尤为重要。

北京大学钱理群教授在《长寿时代》的序言中提到，人类作为一个物种，不可回避地要面对生育率下降与预期寿命延长这两大变局，这也构成了“长寿时代”的主要特征。但我们应该用积极的态度，用“站在未来看未来”的思想，坚信人类能够应对未来的挑战。