从去年至今，保险金信托规模上升之快出乎业内意料，今年落地的项目当中，保险金信托占了绝大一部分。

根据中国信托登记公司的数据显示，今年1月新增保险金信托规模89.74亿，环比增长67.05%，规模为近11个月新高，且已接近家族信托92.07亿元的当月增量。今年上半年，仍接连有信托公司宣布在保险金信托方面开始拓展业务或者有更多业务落地。截至2023年6月，全行业已有39家信托公司开展了保险金信托业务，且市场上也出现了越来越多的亿元大单。

作为一种创新型财富管理安排，保险金信托融合了保险“以小博大”的杠杆优势，以及信托“风险隔离，财富传承”的制度优势，逐步受到中高净值家庭的青睐……

保险金信托的优势？

1、与家族信托相比较

保险金信托与家族信托相比最大的优势就是门槛低，并且有一定的杠杆功能。家族信托由于门槛较高，面向的是超高净值客户群，受众面较小，而保险金信托则为范围更大的高净值客户提供了机会。

保险金信托拥有保险的杠杆优势，从而可以用较低保费就能实现家族信托才能具备的功能。在委托人领取分红或身价金可作为信托资金。这不仅扩大了资产配置和传承的规模，也降低了对委托人的门槛要求。

在家族信托中，委托人资产需达到1000万元。而保险金信托满足500万元即可满足家族信托的门槛要求。

2、与保险相比较

（1）财富的传承更加灵活，可定制化

保险金信托相较保险而言，对财富的分配和传承更加灵活。与保险合同只能是固定模板不同，保险金信托可以根据委托人的意愿提供定制化方案，从而按照委托人的意愿对信托财产进行投资、运用和分配。可规划子女未成年时对其仅提供一些必要的学业和生活保障，在其成年后才提供创业支持金鼓励其创业，既能保障子女们的基本生活，又能避免不当使用财产。同时，保险金信托更具有灵活性，它可以将三代、四代直系亲属，甚至是未出生的人设置为受益人，这点是保险做不到的。还可以划分出一部分资产作为未来孙辈教育鼓励、婚姻稳定等支持保障。

（2）资产隔离功能更强大

与保险产品相比，保险金信托的资产隔离功能更强大，在金税四期即将到来的情况下，借助保险金信托协助高净值做好税务筹划，实现家企隔离，打造干净资本，可以说是一堵债务防火墙，有效规避家族婚姻风险。以信托法、保险法和民法典做法理基础，保险金信托的独立性和资产隔离功能要强大得多，可以充分实现保险金信托与保险投保人和受益人的其他财产的隔离，从而充分保障信托当事人的利益。

如何搭建保险金信托？

-保险金信托的模式

保险金信托是家族财富管理服务的一种，是保险投保人以财富的保护和传承为目的，以人寿保险合同的权益（即未来产生的保险身价金或年金、保险分红等）和资金（或有）为信托财产，一旦发生保险利益给付，保险公司直接将资金交付于信托公司，信托公司根据与委托人（保险投保人）签订的信托合同管理、运用、分配资金，实现对其意志的延续和履行。保险金信托是将保险与信托相结合的一种跨领域的服务信托，不是一款理财产品。

简单来说，保险金信托就是指，保险+信托；这里的保险通常指：终身寿险或者年金险。投保人在生前提前做好分配规划，投保人寿保单，再将这些保单装进信托中。

经过近十年发展，保险金信托根据市场需要逐步从1.0版本迭代到3.0版本。

保险金信托的1.0版本

在1.0版本中，委托人先与保险公司签订保险合同，然后以人寿保险单作为信托财产，再和与保险公司合作的信托公司签订信托合同，约定未来的保险金直接进入信托账户，保险金由信托公司进行管理和运作，并将信托财产及收益按合同约定，分配给信托受益人的信托计划。

备注①：在保险合同生效后，保单资产还可以实现保单贷款，资金较灵活运用。

备注②：1.01版本中投保人和被保险人最好为同一人。

保险金信托的2.0版本

2.0版本更进一步，委托人在签订与保险公司与信托公司的合同后，将保单中的投保人与受益人同时变更为信托公司。这样一来，存续更加稳定的信托公司同时负担起缴纳保费、管理分配的职责，有效解决了1.0版本的可能存在的缺陷，即在投保人和被保险人不一致的情况下，如果投保人尚未缴纳完全部保费而意外先于被保险人去世，如投保人不存在其他意定安排，那么该保单就很可能会被作为投保人遗产而依据法定继承规则处理，这样将直接导致保单失效，而保险金信托也因此难以实现。

因此，在2.0模式下，整张保单都被纳入信托，也有效区隔了信托财产与委托人自有资产，使得信托财产独立性得到充分发挥。

备注①：2.0版本在保单首年缴费后，整张保单都被纳入信托，保单不能贷款。

保险金信托的3.0版本

在3.0版本中，立足于资产配置的顶层规划，保险金信托成为家族信托中的重要组成部分。委托人先设立家族信托，并在家族信托中直接指令信托公司作为投保人与唯一受益人，由信托公司使用信托财产为被保险人购买保险、缴纳保费。

而保单约定的给付条件一旦发生，保险金便被归入信托财产，信托公司遂根据信托合同约定而管理、分配信托财产与收益，这样可以进一步发挥保险金信托在实现财富管理方面的作用，但由于家族信托的设立门槛较高，而且资金一旦成立就不能实现周转现金流功能，所以这种模式目前还难以成为主流。