近年来，第一代先富人群的财富传承需求已迫在眉睫。据中国首席经济学家论坛理事长连平预计，未来10年内将有18万亿财富传承给下一代。

具备家族财产安全严实防护、家族财富灵便管理方法承传、资产个人信息严苛保密及其提高家族公司操纵四大作用的家族信托，成为当前家族财富传承的最佳途径。

从市场参与者角度来看，当前商业银行私行、信托、保险、家族办公室等齐发力家族信托业务。据统计，截至2022年末，13家银行公布了其私行资产管理规模，一共达到了18.89万亿元，比2021年增长约2万亿，其中多家私行家族信托业务发展迅猛。同时，全国超八成信托公司已启动家族信托业务，其中约10家信托公司在2022年年报中披露了家族信托业务规模。

作为一个新兴工具，保险金信托具体是如何发挥财富传承作用的？下面给你讲一个张老爷子财产分配的案例：

张老爷子夫妇70岁，早年做生意攒了2000万，有自住房一套。膝下有39岁的女儿，离异，带着一个外孙子10岁。张老爷子疼爱外孙，但是女儿确实不太给力，快40岁的人还是有点不靠谱。不工作，每日吃喝玩乐，没收入也能每月花个大几万。而且女儿问老两口要钱也觉得理所当然，如果张老爷子有点不满，女儿就威胁把孩子直接送到前夫那里。

张老爷子委托设立保险金信托：一是要通过设置，保证女儿持续抚养外孙；二是要想办法让外孙在学习上不断进步，如果能在以后工作时再扶上送一程就更好了，这样大概率获得一个好的未来。

明确了这两个需求，就知道信托怎么设立了。

1、2000万的资产进入信托，如果女儿对外孙没有抚养，就剥夺对这笔钱的继承权或者不能靠信托资产受益，老夫妇不在后，可以转成公益信托。

2、对于外孙的学习给予激励。把生活费和教育费用进行关联，把学习成绩+学校梯队进行关联。比如期末考试如果考到前五名，生活费增加，学习退步，降生活费；如果考上重点中学，那么生活费提高到什么档次，普通中学生活费就比较普通；对于考上大学，直接就一笔奖励，如果是985大学，奖励翻番。

3、对外孙的就业一样可以设置创业金。比如可以设置月薪不到1万，补齐至一万元，满足基础生活，也不怕一开始没有工作草草将就；也可以做成激励，比如挣多少钱给补多少钱，激励做的更多，有点像津贴。

4、同时可以对女儿和外孙也做一些禁止行为。比如有不良嗜好就停生活费，若触犯法律等，都可以做详细规定。

5、再安排39岁的女儿购买终身寿险，终身寿对于这个年龄杠杆也比较高。张老爷子给女儿买终身寿，受益人写外孙，这里面保险金就发挥了作用，比如买个四五百万，那么理论上能到1千万左右的保额。

资金分配是这样的，总共2000万：

500万买了保额1千万的终身寿险。

600万用来满足10岁孩子到30岁的20年教育和创业以及女儿日常花销。600万的资金不是一次性投入，可以买短缴的年金险。

300万在信托中放入流动性好的固收类资产，作为老两口应对重疾风险等不确定突发风险。

600万可以做成张老夫妇70岁到余生的花销，通过信托避免用作他途。这部分也可以储蓄险来进行稳健增值和领取。同时也可以享受保司对于大额保单的康养服务，毕竟女儿这样，养老照顾靠高端养老社区比较靠谱。

女儿还可以额外继承老夫妇的一套房产。

（*案例仅供参考，以实际操作为准）

通过这样一个信托架构设计，不仅满足了张老爷子对于女儿对外孙的培养，而且还巧妙地把女儿的终身寿险的高杠杆保额给到了外孙，完成了隔代传承的问题。

那么，什么是保险金信托呢？简单地说，就是保险和信托的一种结合。投保人一方面与保险公司签订保险合同，指定信托公司作为保险受益人；另一方面与信托公司签订信托合同，约定将保险金作为信托财产，按条件、分期限付给指定的信托受益人。

《中华人民共和国信托法》第十五条 信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。设立信托后，委托人死亡或依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，委托人是唯一受益人的，信托终止，信托财产作为其遗产或者清算财产；委托人不是唯一受益人的，信托存续，信托财产不作为其遗产或者清算财产；但作为共同受益人的委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时，其信托受益权作为其遗产或者清算财产。

第十七条 除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：(一)设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的；(二)受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的；(三)信托财产本身应担负的税款；(四)法律规定的其他情形。对于违反前款规定而强制执行信托财产，委托人、受托人或者受益人有权向人民法院提出异议。

第十八条 受托人管理运用、处分信托财产所产生的债权，不得与其固有财产产生的债务相抵销。受托人管理运用、处分不同委托人的信托财产所产生的债权债务，不得相互抵销。

2013年自中国首单家庭信托落地以来，家庭信托逐渐成为高净值人士财富管理的选择之一。银保监会37号文规定，家庭信托的最低设立门槛是1000万元，并且需要客户提供资金的合法来源及完税证明。但保险金信托一般是按照总保费或总保额来设置入围门槛，一般要求在100万—500万保费/保额以上就能对接保险金信托，以满足未来财富管理以及传承的需要，且终身寿险的保险金信托具有较强的杠杆效果，可通过信托机构的资产管理优势实现财富的保值增值。保险金信托大大降低了信托的门槛，一方面利用保险的风险管理和杠杆功能，一方面充分整合了信托的灵活传承、风险隔离、税务筹划、财富管理的功能，实现了1+1>2的财富传承目标，是高净值人士使用信托进行财富传承的敲门砖。