随着财富的迅速累积，超高端财富群体所面临的挑战也日益复杂多样。例如，随着创始一代步入晚年，如何实现与继承者——即“新生代”的顺利权力交接，确保企业基业长青；如何有效传承不仅限于金钱，更包括智慧与经验的宝贵精神财富；在面对日益丰富的资产配置选项时，如何做出明智选择；又如何巧妙地将企业与家族财产的法律风险、管理风险进行物理隔离，确保两者各自稳健发展；同时，如何在享受财富带来的自由之时，也不忘回馈社会，持续践行企业与家族的社会责任……这些难题如同重重关卡，亟待破解。

正是在这样的背景下，家族信托作为高净值人群传承规划中的一把利器，逐渐走进了公众视野。它不仅为这些精英家庭提供了灵活且强大的财富管理与传承方案，还成为了私人银行服务领域的一大亮点与竞争焦点。家族信托通过其独特的法律架构与灵活的运作机制，帮助高净值客户实现财富的精准传承、风险的有效隔离以及社会责任的积极履行，为他们的家族财富管理与企业长远发展保驾护航。

01中国家族信托业务迎来爆发式增长

2023年高净值的私人银行财富继续保持着较高的增长态势。据统计，11家大的银行私行资产管理规模达到了18.89万亿元，比2022年增长约2万亿。尤其值得注意的是，私行当中的高端业务家族信托增速更为迅猛。

中国银行在年报中表示，深耕家族信托业务，家族信托客户数比上年末（2022年末）增长105.60%，保险金信托规模快速增长，全市场首家落地积分捐赠设立慈善信托。

建设银行也表示，2023年底家族信托顾问业务实收资金规模890.00亿元，较上年增长29.91%，保持同业领先。

平安银行数据显示，2023年底家族信托及保险金信托新设立规模 546.07 亿元，同比增长43.6%。

民生银行披露，2023年，该行家族信托及保险金信托新增1365单，新增规模76.83亿元，是2022年新增规模的7.19倍；截至2023年末，家族信托及保险金信托规模106.60亿元，是2022年末的3.5倍。

02家族信托的功能

家族信托之所以越来越被高净值家庭所重视，除了可以作为一种私人定制的财富管理工具，兼有管理和保护家族财产的功能，以及利用其特殊的架构传承家族财产外，它还具有很强的包容性，它可以与保险等其他财富管理工具相结合，组合成企业家理想中的财富管理方案。

01 家族信托婚姻风险隔离功能

信托资产的独立性特质显著，它构筑了一道坚实的屏障，将信托内的资产与委托人及受托人的其他财产清晰区隔开来，除非信托设立之初，设立者不慎保留了过多干预权。这种独立性确保了信托财产能够超脱于设立者、受托人的个人债务、遗产继承、企业解散、破产清算等风险之外，成为保护家族财富免受外界侵扰的有效手段。尤其对于面临婚姻状况不稳定的家族而言，家族信托更是成为了规避财产分割风险、维护家族和谐与财富稳定的智慧之选。

一个经典案例便是龙湖地产吴亚军夫妇所精心构建的家族信托架构。在龙湖地产筹备上市之际，这对夫妇高瞻远瞩，提前布局，设立了四个精心设计的信托计划，旨在解决家族内部的长远规划、高层管理人员的激励机制以及员工激励等多重问题。随着龙湖地产成功上市，这一前瞻性的信托安排不仅稳固了公司的治理结构，更为后来夫妇二人的婚姻变故提供了缓冲垫。当吴亚军夫妇的婚姻走到尽头时，由于信托的巧妙安排，公司的股价得以平稳过渡，未受丝毫波及，控制权之争更是无从谈起，公司的日常运营与两位创始人的个人事业均未受到丝毫影响。这一系列操作被业界誉为“棋高一着”，展现了高超的财务规划与风险管理能力，仿佛是高手在棋盘上步步为营，既稳健又精准，尽显大佬级别的全局掌控力与深谋远虑。

02 家族信托的债务风险隔离功能

家族信托作为私人定制的财富管理工具，信托高度的私密性，信托财产也有独立性，设立人的财产变为信托财产后，不受设立人、受托人自身债务影响。L先生从事建材生意，虽挣了不少钱，但非常辛苦，后来经朋友介绍下看上了一个新能源项目，因为项目投资额很大，自有资金不足以支撑，L先生便把家里的不动产用于抵押在银行贷了款，利用贷款进行融资，同时，L先生自己还作为保证人对银债务提供连带责任。为了避免投资失败，L先生设立了家族信托，将自己的部分财产转入信托名下，妻子和孩子作为信托的受益人享有信托利益，以此来隔绝未来或将发生的债务问题。

利用信托隔绝债务风险需要注意的问题。

(1) 资产来源是否合法？

(2) 设立信托的目的是否是逃税？或逃债？

(3) 是否是Sham trust or Illusory trust（虚假信托）？

(4) 设立人控制权保留程度？

信托在发挥其作为债务风险隔离屏障的作用时，并非无条件的避风港。若信托的设立涉及非法资金来源、旨在规避税务或债务责任、设立人保留过度控制权，或经判定构成虚假信托，则无法达成预期的债务隔离效果。

以俄罗斯企业家谢尔盖·普加乔夫的海外家族信托案例为鉴，这一事件在信托领域内具有标志性意义，揭示了信托并非万无一失的债务避难所。普加乔夫，作为俄罗斯金融界的显赫人物，在其企业遭遇破产危机后，试图通过在新西兰设立家族信托来保全海外资产。然而，这一策略并未能如他所愿地隔离债务。英国高等法院衡平法庭最终裁定，普加乔夫在信托中享有的高度控制权及其设立信托的时机（即在已破产并面临债务追讨之后），均使得该信托失去了其应有的独立性，信托下的财产因此被视作其个人财产，需用于清偿债务。

普加乔夫案例中，他不仅是信托的设立者，还兼任保护人与受益人角色，同时保留了更换受托人等关键权利，这严重削弱了信托的独立性。更重要的是，信托的设立时间节点恰好处于其债务危机爆发之后，且用于信托的资产本可用于直接偿还债务，这一系列操作无疑加剧了信托被认定为虚假或逃避债务的嫌疑。

因此，家族信托虽为隔离婚姻与债务风险的有效工具，但其成功实施依赖于周密的规划与合法的操作。设立者需避免使用非法资金、确保设立目的正当、合理限制自身控制权，并在适当时机进行信托设立，以规避被认定为虚假信托或面临被撤销的风险。

03 家族信托的传承功能

家族信托另外一个最重要的功能是财富传承的功能，家族信托可以利用其特殊的架构实现财富的传承和永续，家族财产持续不超过三代或者五代的魔咒。这其中最出名的例子是洛克菲勒家族信托基金，小洛克菲勒通过设立家族信托的方式来管理老洛克菲勒留下的巨额财产，1934年小洛克菲勒为妻子及子女设立了信托基金，1952年为孙辈设立了一系列不可撤销信托，其中小洛克菲勒的后代是信托的受益人，小洛克菲勒通过这种方式使家族财富已经传到了第六代，实现了家族财富的传承。

04 家族信托的传承功能

信托制度以其卓越的兼容性和灵活性，能够无缝融合多元化的管理策略与金融工具，量身打造个性化的家族财富管理蓝图，精准对接企业家们对于财富管理的深远愿景。在众多应用中，慈善规划无疑是展现企业家社会责任感与高尚情操的璀璨舞台。众多成功企业家在累积财富的同时，也积极寻求通过慈善事业回馈社会，以此塑造更加正面的公众形象。

在国内，信托助力慈善事业的典范之作当属“三农扶志基金”。回溯至2018年6月30日，万向德农、航民股份及承德露露三家上市公司共同披露了一项重要公告，宣布接收到万向信托关于其实际控制人设立慈善信托的正式通知。此次行动由鲁伟鼎先生发起，他秉持着深厚的慈善情怀，设立了“鲁冠球三农扶志基金”慈善信托（简称“三农扶志基金”），并将自己对万向三农集团有限公司的六亿元人民币出资所对应的全部股权，慷慨无偿地转让给该慈善信托。这一举措不仅彰显了企业家个人对于农村、农业、农民事业发展的深切关怀，也为后续众多企业家投身慈善领域树立了典范，开创了利用信托机制高效推进慈善项目的新模式。

三农扶志基金的成功设立，不仅是对信托制度在慈善领域应用潜力的有力证明，更为社会各界提供了借鉴与启示：通过信托这一创新工具，可以有效促进慈善资源的优化配置与长期可持续发展，为慈善事业注入更多活力与可能性。

家族信托功能繁多，通过各种架构设计，家族可以实现资产隔离、风险规避、慈善规划等目的，上述提到的功能也并不穷尽，家族信托能实现什么样的功能关键要看企业家想利用家族信托达成什么目的。

03监管部门鼓励发展家族信托

另外，家族信托不仅在私行获得了如火如荼的发展，同时也得到了监管部门的大力支持。2023年3月24日，银保监会发布《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（简称《通知》），将信托业务分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。新的信托业务分类排序表中，资产服务信托业务位置被调整到第一顺位，财富管理服务信托被列入资产服务信托项下的第一位。同时，明确信托公司开展信托业务应当立足受托人定位，为受益人利益最大化服务，鼓励信托公司做大做强服务信托业务，推动信托公司回归信托本源业务。