一、前言

随着我国经济发展，中产家庭越来越多，如何做好资产配置成了绕不开的话题。然而，有数据显示，我国70%的家庭可能在做“自杀式”资产配置，近70%资产被锁定在房产中，15%左右的资产储存在银行。

那么，如何做好资产配置呢？

以下内容均不构成投资建议，仅供参考。

二、资产配置理论

1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择-投资的有效分散化》一文，首次提到“资产配置”的概念，其理论被誉为“华尔街的第一次革命”，第一次精确了风险与收益的定义，投资者必须平衡风险与收益，进行资产配置，以达到最优的投资组合。

马科维茨因此获得1990年诺贝尔经济学奖。

三、标准普尔家庭资产配置图

标准普尔是全球最具影响力的信用评级机构之一，据说分析了10万个资产稳健增长的家庭，根据资产配置理论，总结出这张相对全面的家庭资产配置象限图，从大方向上帮助我们清晰梳理了如何配置四个账户（账户配置比例，仅供参考。)

1、第一个账户：日常开销账户-要花的钱

一般占家庭资产的10%，为家庭3-6个月的生活费。不少年轻人背有房贷，他们考虑还贷之外，消费资金会占据现金的大部分。因此，10%是加上房子等固定资产的比例。

一般放在活期储蓄的银行卡中，这个账户最容易出现的问题是占比过高，很多时候也正是因为这个账户花销过多，而没有钱准备其他账户。

2、第二个账户：杠杆账户-保命的钱

一般占家庭资产的20%，为的是以小博大，专门解决突发的大额开支。这个账户保障突发的大额开销，一定要专款专用，保障在家庭成员出现意外事故、重大疾病时，有足够的钱来保命。主要是意外伤害和重疾保险，因为只有保险才能以小搏大，平时不占用太多钱，用时又有大笔的钱。

这个账户是危急时刻显身手，20%是个冗余较大的比例，如果有性价比较高的保险产品足以覆盖风险，那么下调5%-10%的比例分配给其他账户也是可以的。

3、第三个账户：投资收益账户-生钱的钱

一般占家庭资产的30%，为家庭创造收益。

这个账户为家庭创造高收益，往往是通过您的智慧，用您最擅长的方式为家庭赚钱，包括您的投资的股票、基金、房产、企业等。

这个账户关键在于合理的占比，也就是要赚得起也要亏得起，无论盈亏对家庭不能有致命性的打击，这样您才能从容的抉择。同时，因为这个账户的风险是所有账户里最大的，所以严格控制比例就是重中之重，千万不能因为行情好的时候账户增值速度快就随意改变配置比例。

4、第四个账户：长期收益账户-保本升值的钱

一般占家庭资产的40%，为保障家庭成员的养老金、子女教育金、留给子女的钱等。这个账户为保本升值的钱，一定要保证本金不能有任何损失，并要抵御通货膨胀的侵蚀，所以收益不一定高，但却是长期稳定的。

特点是不能随意取出使用。每年或每月有固定的钱，进入这个账户，才能积少成多。要受法律保护，要和企业资产相隔离，不用于抵债。保本升值，本金安全、收益稳定、持续成长。以债券、信托、分红险的养老金、子女教育金等。

四、中美家庭资产配置情况对比

家庭资产配置的目的是给家庭提供现金流和应对风险的能力，为了家庭经济的可持续，为了家庭幸福。

通过下面数据，可以看出中美家庭资产配置情况。美国家庭资产配置相对均衡，占比前几位的分别是保险、房产、股票、存款。中国家庭资产配置严重失衡，房产占到绝大部分，其次是存款。

相对而言，中国家庭资产配置存在“五大不合理现象”，这五方面将会导致家庭财富存在较大风险：

1、家庭住房资产占比过高

我国住房资产在家庭总资产中占比70%以上，远高于美国，而金融资产在家庭总资产中占比仅为11%左右。较高的房产比例吸收了家庭过多的流动性，挤压了家庭资产中其他金融资产的配置。

2、刚性兑付要求较强

在投资时，过半家庭不接受本金有任何损失，刚性兑付要求较强，多数家庭不希望本金有任何损失，同时又期望较高的收益。

3、缺少长周期资产配置规划

家庭可接受的金融产品回报周期普遍较短，缺少长期资产配置规划。调查显示，对于可接受的回报周期，选择3个月内、3-6个月、6-12个月的家庭占比较高，大多数家庭接受的是1年及以下的回报周期。

4、投资品类缺乏多样性

数据显示，67.7%的中国家庭仅仅拥有一种投资品，22.7%的中国家庭拥有两种投资品，拥有三种或者三种以上投资品的家庭仅仅占到10.6%。对比我国和美国家庭投资品种的多样性，拥有三种或者三种以上投资品的美国家庭占比高达61%。

5、商业保险参保率偏低

商业保险在家庭资产配置占比仅为4%，全国仅有不到15%的家庭为家人配置了商业保险，且家庭更愿意为未成年子女投保，忽视对家庭顶梁柱的保障。10-18岁家庭成员参保率最高，为21.3%，其次为10岁以下家庭成员，参保率为19.5%。

五、总结

对于中国家庭来说，从战略和理念上讲，应对“不确定性”最主要的策略就是“配置思维”。多元化资产配置可以帮助家庭极大分散投资风险，避免在发生风险时财富缩水的危机，收获“时间+复利”所带来的长期增值，让您的财富持续地升值。