财富管理不等于理财，理财是一种财务规划，通过向客户提供现金、信用、保险、投资组合等一系列的金融服务，将客户的资产、负债、流动性进行管理，以满足客户不同阶段的财务需求，帮助客户实现财富保值增值的目的。而财富管理是一套复杂而科学的综合体，除理财外，还包括：企业与家庭资产梳理、债务管理、婚姻风险管理、身份计划、退休计划及遗产安排等等，里面涉及到经济、金融、财务、法律、教育、企业、家庭等方方面面。其中法律是构建有效管理的关键支柱，几乎所有的金融等其他工具的使用，都必须首先要基于对法律风险和司法管辖的考量。而从法律角度上分析的财富管理，更侧重于强调财产保全、合理配置和财富传承的风险控制。

律师认为，私人财富管理（包括个人、家庭、家族），目标是保值增值、可传承且能抵抗风险，这是一个系统工程，不可能一招获胜。如果要对私人财产进行有效的财富管理，首先应找专业人士做两件事，一、战略上搭建架构及可行性分析；二、战术上灵活运用多种财富管理工具，精心策划、分步实施。

我们来看看对于中国的高净值人士来讲，目前有哪些工具可以选用。前提是我们要明白这些工具之所以入选，是因为他们能够在某一方面抵御或者防范私人财富的风险，或者已有的，或者潜在的。这些工具各有所长，也各自有缺陷，只有搭配使用才能扬长避短，发挥最佳功效。我们例举其中最受欢迎的几种工具，来做一些介绍。

第一种：移民

子女教育和发展往往被传统家庭高度重视，首先，通过移民可获得丰富的一流教育资源，有利于子女的健康成长，免受环境质量和食品安全的侵害。一位移民爸爸的一封信《再见北京》，更是把移民推到了风口浪尖。目前一些发达国家的投资移民条件不是很高，中产阶层就可以实现。其次，是企业资产全球配置的需要，具有保护资产安全和节税的作用。最后，企业家身份国际化的需要和环球旅行手续办理便捷的需要，也是使移民成为当前最受欢迎工具的原因之一。

移民需要考虑的负面问题：1、有的国家移民监管问题；2、美国已经实行全球征税，需要更全面的税务筹划；3、企业和家庭财产配置需要作出调整等。

第二种：人寿保单

保单的功能特点包括隔离家庭连带债务、避免婚姻关系变化带来的财富损害、隐藏财富、保护特殊家人的利益、避免遗产税、可指定并更改受益人、保证家人持续受益、可提前传承且不丧失控制权、设立门槛低。人寿保险是遗产安排的重要环节。在财富传承过程中，关键就是为后代留下足够的生活资源，减少不必要的税收支出，以及保护指定受益人，合理安排好非遗产性资产的继承。保险的价值在国内正在逐步得到认同，然而在国外，保险绝对是最重要的金融产品。保险的不足之处是只能使用现金流，很多保单购买和赔付都会附有条件。

第三种：家庭信托

其功能包括债务隔离、实现传承意愿、特殊家人照顾、免遗产税、节税、无缝传承、隐私保护、第三方的专业管理等。有的人把它翻译成家族信托，其实英文就是Family Trust，是一种民事合同行为，通过信托协议实现委托人特定的意愿，实现财产权在占有权、管理权、受益权的三权分立。家庭民事信托一般是以财产安全、隔离、传承为目的，完全不同与以财富增值、理财产品为目的的委托理财性质的商事信托，切不可因为都叫信托，而混为一谈。  

本图片是海外信托的基本架构之一，来源于傲明集团。

第四种：税务筹划

应用财富保全三原则：资产分散原则、跨境司法保护原则、隐秘原则，就需要考虑资产配置全球化。用客户行动改变税表数据，达到该交的交，不该交的不交。避免或减少双重征税，减少被查税的机会，建立与目的地国的经济联系。税务筹划有时可能是选择在某地区某环节多交税，从而实现全局节税的目的。

第五种: 赠与

赠与的特点是适用范围广，现金、车辆、房地产、股权、收藏品等财产均可，只要是所有人名下的合法财产都可以，而且便捷高效，可快速实现资产转移，并确保其分配意愿。问题是完全失去控制权后，年轻子女受赠人可能挥霍财产。

第六种:  遗嘱

遗嘱的基本功能是明确遗产范围、自主意愿定向传承、避免家庭纷争。最大的优点在于被继承人能够充分按照自己的意愿处分财产，继承人不限于家庭成员，而且可以变更。侯耀文先生如果生前及时立下遗嘱，也不会有那么多身后纠纷。目前，中国最大的不确定性是何时开征遗产税。台湾台塑集团掌门人王永庆去世后，其遗产在做了大量慈善捐赠后，仍被征收遗产税达119亿台币。但是遗嘱的认证程序复杂且昂贵，且大多数的遗产纠纷及由此带来的财富缩水、隐私曝光以及亲人反目等不良后果均源自于继承人对遗嘱的司法挑战，所以，有周密财富管理规划的人士通常并不单独使用遗嘱。

第七种: 家庭协议

其功能在于即使家族成员因为婚姻和家庭关系发生变化，由于事前的协议约定而使财产不受影响或者少受影响。例如：婚前协议，婚姻缔结双方在结婚前既约定财产的归属权。再例如家族有限合伙协议，也是企业传承的最有效工具。企业传承难是因为有很多人担心提前规划造成资产控制权分散或丧失，但如果不提前规划，遗产税可能随时就会产生。以沃尔顿家族为例，他们把企业资产做了捐赠，成立了沃尔顿家族基金会，同时近40%的股份是在沃尔顿公司，其妻子、长子、次子、三子和女儿，各分得20%权益。这样规划，第一，控制权已平均分配，所以也不用再互相争夺；第二，税务提前筹划，一举彻底解决两大问题。

第八种: 基金会

富过三代、基业长青的关键不仅在于可以赚多少钱，给子女留下多少，而更重要的是其经营之道的传承和家族文化的传承。基金会对于提升家族声誉、促进家族和谐、完成家族使命、丰富家族文化等方面意义重大。当然设立基金会的其他考虑还有，首先是免税、节税；其次是家族成员的妥善安排，让不愿意或者无能力经营家族企业的子女，仍然可以体面的工作和生活；最后还可以避免家族遗产纷争，保持家族的统一性和完整性，基金会章程基于家族宪章订立，承接家族使命。蒙牛集团牛根生先生于2004年开始设立非公募家族基金会---老牛基金会，是目前国内的成功典范。

注：慈善基金会结构示意图

总而言之，恰当的运用这些工具或工具组合，需要财富法律管理的思维，认真做风险分析和可行性研究后，再辅以落地的各项经济和法律手段，例如：股权设计、红筹架构、并购、继承、公证、认证、保密、调解、仲裁、诉讼等等。