什么是人类永恒的话题？财富。

创造财富、拥有财富、传承财富，是财富逐步积累、进阶过程中不可不谈的话题。在度过从无到有的财富原始积累阶段后，如何让家族财富继续壮大，如何管理与传承家族财富，成了高净值人群高度关注并需要迫切解决的事情。

在过去几年，中国高净值人群规模持续扩大。截至2016年底，中国大陆可投资资产超过1000万元人民币的个人超过140万人；与2014年相比，增加了约20万人，年均复合增长率达到18%，并已超过2012年人群数量的两倍。显而易见，随着国人财富的不断积累，国内高净值人群正在不断快速增长着。

中国人迫切需要财富传承

随着改革开放初期首批创业企业家逐步进入晚年，他们对于巨额家族财富的传承需要日益迫切。在过去，企业经营者更为重视企业自身的运营传承，父辈企业家往往会挑选、培养自己的子女作为企业接班人，持续将企业经营下去，以期能够代代相传。但这样以企业作为依托进行传承，并不对每个家族企业都行之有效。毕竟，不是每个继承人都适合经营企业，而企业家往往也不止有一个子女，家庭内部的争斗与损耗，也是企业传承失败的因素之一。

有报告显示，目前，有约三分之一的高净值人士、约二分之一的超高净值人士均开始考虑财富传承问题，部分高净值人士已着手财富传承事宜。

事实上，纵观西方发达国家大家族的财富传承历史，我们不难发现，有两大金融工具可以作为财富传承的有力保障：一是家族基金会；二是家族信托。

家族基金会

基金会产生于罗马法时期的欧洲，其历史与英国的信托制度一样久远。在普遍接受基督教的罗马帝国后期，教会的财富来自信徒的捐献，为了管理捐献财产，教会成立了监管委员会以保证财富按照一定的方式增值，并让特定群体受益，这是最早的私人基金会的雏形。

欧美国家的基金会包括私人、社区、企业和国家基金会，其中，私人基金会所占比重较大。以美国为例，在近10万家基金会中，社区基金会占1%，企业基金会占3%，其余90%以上均为私人和家庭出资建立的基金会，大部分为家族基金会。

在最富有的美国人中，有3/4拥有自己的基金会。在美国过去的一百年间，家族基金会成为推动教育、医疗、环保、社区等变革的重要力量。

早在1928年经济危机之后，一些大型家族企业基金会就开始意识到文化艺术对推动大众教育、社会发展、文明进步等方面具有举足轻重的意义，于是率先设立多种专项基金对艺术文化项目进行赞助。进入20世纪80年代后，西方社会的基金会逐渐成为文化产业链上游的资本主要供给者，通过吸纳资金、选择文化艺术赞助项目等职能支持文化事业的发展。

无论是从历史上还是近几年创立的家族基金会中来看，家族基金会往往建立于企业家老年或事业晚期。但现在有越来越多相对年轻的高净值人群也开始创立基金会，同时他们也更直接地参与拨款的分配。目前知名的家族基金会有：卡内基基金会，福特基金会，洛克菲勒基金会，比尔·盖茨基金会，李嘉诚基金会等等。

家族信托

1913年，一场激烈的劳资冲突使洛克菲勒家族在纽约的宅院受到袭击，该事件彻底改变了洛克菲勒家族传承财产的态度：一方面，小约翰选择了以信托的形式将财富传承给后代；另一方面，他将家族财富拿出，彻底从事慈善事业。

据悉，洛克菲勒家族的信托本金将自动传给受益人子女，委托人将资产注入信托之后，即在法律上完全失去该资产的所有权以及控制权。受益人在30岁之前只能获得分红收益，不能动用本金，30岁之后可以动用本金，但需要征得信托委员会同意。

这样的信托机制使巨额遗产始终是一个整体，家族企业既不会因为分家而变小或终止，也不会因为代代传递而被逐渐分割成若干个部分，可以发挥规模优势，获得更好的经济效益。此外，这样也规避了高额遗产税，可谓是高净值人群传承财富的明智之选。

1986年，布林森、胡德和比伯尔通过对82家大型的、拥有多元化资产的美国养老基金1977~1986年投资组合的样本进行分析后发现，投资收益差异的91%来自于资产配置决策。对于高净值人群的家族财富管理来说，资产如何配置是财富保值升值的关键所在。