根据招商银行发布的中国私人财富报告，可投资资产超过1千万元人民币的高净值人群中，创富一代企业家占比36%，家族企业二代继承人占比10%，企业家合计占到46%。可见，企业家是高净值人士中占比较大的群体。

中国家族企业的首要法律风险，源于企业主个人财产与企业财产不加区分。由于家企不分，企业的风险极有可能传导到企业主个人和家庭，造成家庭资产的流失。这成了不少企业家实现财富自由之路上的一大阻碍。所谓”创业难，守业更难。”许多民营企业主（包括股东身份），在创业初始及到企业经营有一定规模时，往往忽略家庭财富与企业经营之间的资产隔离问题，从而很可能会导致企业财务问题牵连家庭。企业家总是将“企业”当作“家”。然而对于企业家来说，他承担着家庭、企业、社会多方面的责任，市场和环境瞬息万变，是绝对的高风险人群。

李嘉诚说“当我在航海之前，我首先要考虑10号风球如果来临，我的船该怎么办。”家族企业要想持续经营，必须要将个人的风险与家族企业的风险予以隔离，才能做好资产配置及财富传承。

1案例

民营企业在经营初期，大多会面临资金短缺问题.这时企业主本人经常会把个人资产无偿投入到企业中，帮助企业渡过难关。一旦企业开始赢利了，企业主也会经常用企业资金为自己的个人消费行为埋单'如用企业的钱买房买车、出国旅游、日常开支等。但是，从法律上来讲，公司具有法人人格，是独立的法律主体，拥有独立的财产权，公司的有限责任正是基于这样的前提。如果企业在发展壮大之后，没有按照现代企业制度进行经营管理，必然会造成财产与企业主的个人财产混同，企业的独立法人人格就难以获得法律认可，有限责任公司就不再受有限责任保护，公司的风险也会传导给企业主个人，甚至可能会触犯刑法，涉嫌职务侵占犯罪。

蔡达标和他的老婆潘敏峰当初投奔他们的小舅子潘宇海。潘家曾经是餐饮世家，在投奔他的小舅子后，成立了企业，每家各投资4万元人民币，这是最早他们的投资结构。投资4万元，每家占有公司股份的50%，也就是说潘敏峰和蔡达标两口子拥有公司股份的50%，他的小舅子潘宇海也拥有公司股份的50%。

潘宇峰作为典型的广东潮汕女人，她由于没有给蔡达标生下一个男丁心存愧疚，所以当她和蔡达标离婚以后，她净身出户，不但没有分割自己家庭的财产，而且将拥有25%的真功夫的股份无偿的赠予给蔡达标。但潘宇峰发现蔡达标早就在外面开枝散叶，而且不止一个。这件事情就触怒了潘宇峰，要求要回真功夫免费送给蔡达标25%的股份。蔡达标没有还给她。所以潘宇峰诉讼于法律，要求法律强制执行来归还赠予给他的25%股份。接下来是由于蔡达标心态失衡导致使潘宇海的股东知情权遭受侵害，潘宇海将蔡达标告上了法庭。最后不但查出蔡达标有私自抽离公司资产这样的犯罪事实，而且发现真功夫在经营企业多年的过程当中，有大量偷税漏税的犯罪事实。

这一事件也直接导致民企大品牌各方面受损，企业也因此受牵连。典型家企不分，家庭矛盾引发的个人风险、家庭解体、家族危机，没有足够风险隔离意识与没有做好家庭建设是深层的核心问题。

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家企不分的主要情形

法人人格

在企业成立时，有条件的情况下，最好选择有独立责任能力的法人形式，并要用足公司法赋予的法人人格，确保股东承担有限责任。对于一般的有限公司，股东天然的承担有限责任，除非债权人证明股东滥用公司的法人人格，这是股东有限责任的例外。

人格混同的情形：（1）股东无偿使用公司资金或者财产，不作财务记载的；（2）股东用公司的资金偿还股东的债务，或者将公司的资金供关联公司无偿使用，不作财务记载的；（3）公司账簿与股东账簿不分，致使公司财产与股东财产无法区分的；（4）股东自身收益与公司盈利不加区分，致使双方利益不清的；（5）公司的财产记载于股东名下，由股东占有、使用的；（6）人格混同的其他情形。

债务纠纷

通过个人账户收取企业经营款项的违法行为，轻则以逃税漏税处理，家企混同的企业如果存在债务纠纷，很有可能被法院认定股东个人财产与公司财产混同，会判决企业家对公司债务承担无限连带责任。纠纷还有很多种表现，比如用企业资金购买家庭财产（尤其是不动产）、家族成员之间不同公司发生关联交易、企业股东分红为避税采取股东借款的财务处理、企业虚假出资或抽逃注册资本等等。一旦企业主忽略风险，未来可能会发生刑事责任、民事债务责任、行政处罚责任三重后果。企业应当建立健全规范的财务、会计制度，属于企业的支出如实计入企业的账户，属于企业的收入不能直接进入个人账户。将公司的账户和个人的账户分隔开来。

股权结构

中国的家族企业家喜欢把股权放在个人名下。股东是自然人，一旦遭遇意外，企业的股权必然面临被继承的问题，就会导致控制权的失控。在美国，包括中国部分上市公司当中，它们的控股股东都是法人组织，而不是一个自然人。

需要提醒的是，股东出资要规范，不要随意进出，甚至根本没进公司账户，直接替公司付款，要有明确的路径和资金用途，否则可能会不认定为出资，继续履行出资义务或者在未出资的范围内对公司债务承担责任。持股比例过于简单，夫妻股东，股权过分集中，家族企业挂名股东，干股、送股、股权激励引纠纷等股权结构问题极容易引发的企业的经营风险，财务风险，和法律风险。对于家族来说，其家族利益受损；而对于企业来说，就有面临公司解散的风险。

婚变

《史记.外戚世家》有言：自古受命帝王及继体守文之君，非独内德茂也，盖亦有外戚之助焉。但若外戚变成敌人便难以维持家国了。婚前个人财产与婚后夫妻共同财产混同，离婚后如果企业家持有的公司股权被对半开，即意味着其可能从大股东变成小股东，经营权面临被剥夺的风险。这对公司的正常运营所造成的消极影响是致命的，更甚会使公司濒临破产的边缘，而企业家还有可能面临可能会面临偷税、漏税、挪用资金之类的刑事指控。

3建立家企防火墙的路径与方法

首先，企业要合法合规经营。企业家要从规范企业管理与运营的角度，严格将企业资产与个人、家庭、家族资产相区分。从制度上规制人力资源与资本运作。

其次，企业要建立长期有效的治理机制与治理体系。企业家要从企业文化建设中打造企业的核心竞争力。治理的关键在于持续善治，以人为本，创造社会价值是企业能长期发展的关键要素！

再者，企业要提前做好战略规划与顶层设计。正如真功夫类型的例子，中国民营家族企业大多在创业初期，甚至企业稳定期均没有提前做好企业股权结构的顶层设计，以至企业股权往往与家庭（家族）成员牵连，以至公司的人合性过大，直接影响公司资合性。合理调整与规划家庭（家族）成员持股比例，设置多层次、多层级的所有权结构是未来企业发展的大趋势。

最后，企业家要提前做好家庭（家族）建设，着力家族治理与传承规划。百年企业与世代相传是众多企业家与家族成员的梦想。但要实现百年世代的梦想却并非纸上谈兵，家企要共同努力。因此，关注家族企业治理，同时要关注家族治理、家庭建设。要从根本上做好财富及人的保护、管理与发展。

除此以外，企业家也可以综合运用协议、保险、信托等工具，为家庭财富构筑防火墙，将家庭财产与企业财产隔离，为的是保障家业永续财富传承，全面履行企业家的家庭责任和社会责任。

信托

对于风险隔离，信托是不错的工具，信托的设立可实现家族、企业、财富的三权分立。其原理依据是《信托法》明文规定的：信托财产独立性。换句话说，在这笔财产来源合法、没有恶意逃债的前提下，将其装入信托以后，它本身就既不属于委托人、也不属于受托人、也不属于受益人，这部分财产就被完好地保护起来，由信托公司根据委托人的意志和签订的合同来做第三方的管理和分配，以此确保独立性、安全性和稳定性。同时该部分资产的法定所有权已经从委托人名下转移到了受托人名下，而信托受益人对信托资产也沒有法律上的所有权。因此这部分资产，既不会体现在委托人的资产负债表里，也不会体现在受益人的资产负债表里。

企业家可通过设立家族信託，在企业经营和家庭生活中筑起一道风险隔离墙。家族信托具有资产隔离、风险规避的功能，尤其在委托人发生人身意外风险、家庭变故风险、企业经营风险时，能起到巨大的“防火墙”效果。

而信托的第二大优点，在于其灵活性，可以按照委托人的意志，个性化地分配财富，约定触发事件。

保险

保险在企业经营状况好，现金流充足的时候，及时分红剥离一部分资产，不要完全用于投资或生产，再用家庭财产的其中一部分配置人寿保险，未雨绸缪地防范企业一旦发生风险之后的家庭资产的来源。利用保险这个安全杠杆。一方面可以给家庭成员一定的保障，一方面一旦发生了经营风险也可以拥有一笔再次创业的资金。

实现保单财富传承功能和转移风险的保障功能，需要在对法律规则和价值熟悉的基础上做出风险规划的。比如需要巧妙设计保险合同当事人架构，债务人尽量不是保险合同主体，本人和配偶不要作为投保人和受益人。最优选择就是父母作为投被保人，子女作为受益人。而金钱是不特定物，受益人领取保险金后需要专款专户，与其他资产隔离，否则难逃被强制执行的风险。

除了寿险，还可以通过储蓄险实现家企隔离。储蓄险是以储蓄为重点的一类保险，主要有分红险、结婚资金和教育储蓄险等等，这类保险的特点是可以专门设立一个账户来管理资产，专款专用，不会被用于其他用途。这样就可以避免企业的负债对家庭资产产生不良影响。

4结语

家企隔离既需要专业人士，为家族（企业）提前规划与结构设计，为公司的日常经营和内部治理提供合规法律服务；同时也可借助保险、信托（含保险金信托）等工具，为企业主家庭提供路径清晰的现金流保障。有法律的保驾护航，有清晰的财务隔离，家庭财产和企业财产泾渭分明，某程度上能基本避免大部分“家企不分”所导致的法律风险。

中国企业家要认真思考自己（家庭）家族的财富理念、人和理念！通过提前筹划，将各类人力资本、社会资本、文化资本、金融资本等四大类财富统筹管理。通过财富管理、结构调整、体制设立，从根本上提升家族（企业）的内动力。同时，我们还应结合中国企业的民族精神与不同家族需求进行个性化设计。

在家族（企业）保护、管理与传承的体系里，保护人与财的安全是首要的。家企隔离无疑是风险控制程序中的首要路径。用制度、法律、工具筑起守护家族（企业）的护城河，是家族（企业）可持续发展的根本保障！

5寄语

中秋月不明，挂一盏灯，替乾坤增色。

惊蛰雷未动，擂三通鼓，代天地回春。